Opções negociam melhor que ações

As 4 vantagens das opções.
As opções negociadas em bolsa começaram a ser negociadas em 1973. Embora tenham uma reputação de serem investimentos arriscados que apenas traders especialistas podem entender, as opções podem ser úteis para o investidor individual. Aqui, veremos as vantagens oferecidas pelas opções e o valor que elas podem agregar ao seu portfólio.
As vantagens das opções.
Eles existem há mais de 40 anos, mas as opções agora estão começando a ganhar a atenção que merecem. Muitos investidores evitam opções, acreditando que elas sejam sofisticadas e, portanto, muito difíceis de entender. Muitos mais tiveram más experiências iniciais com opções porque nem eles nem seus corretores foram devidamente treinados em como usá-los. O uso indevido de opções, como o de qualquer ferramenta poderosa, pode levar a grandes problemas.
Por fim, palavras como "arriscadas" ou "perigosas" foram incorretamente associadas a opções da mídia financeira e de certas figuras populares no mercado. No entanto, é importante para o investidor individual obter os dois lados da história antes de tomar uma decisão sobre o valor das opções.
Existem quatro vantagens principais (em nenhuma ordem particular) opções podem dar um investidor:
Eles podem fornecer maior eficiência de custo; Eles podem ser menos arriscados que as ações; Eles têm o potencial de gerar retornos percentuais mais altos; e Eles oferecem uma série de alternativas estratégicas.
Com vantagens como essas, você pode ver como aqueles que vêm usando as opções há algum tempo não sabem explicar a falta de popularidade das opções. Vamos examinar essas vantagens uma por uma. (Para informações relacionadas, consulte: Tutorial Básico de Opções.)
1. Eficiência de custo.
Opções têm grande poder de alavancagem. Como tal, um investidor pode obter uma posição de opção semelhante a uma posição de estoque, mas com uma enorme economia de custos. Por exemplo, para comprar 200 ações de uma ação de US $ 80, um investidor deve pagar US $ 16.000. No entanto, se o investidor comprar duas chamadas de US $ 20 (com cada contrato representando 100 ações), o desembolso total seria de apenas US $ 4.000 (dois contratos x 100 ações / contrato x US $ 20 de preço de mercado). O investidor teria então um adicional de US $ 12.000 para usar a seu critério.
Obviamente, não é tão simples assim. O investidor tem que escolher a chamada certa para comprar (um tópico para outra discussão) para imitar a posição de estoque corretamente. No entanto, essa estratégia, conhecida como substituição de estoque, não é apenas viável, mas também prática e econômica. (Para mais, veja: Usando opções em vez de equidade.)
Digamos que você queira comprar a Schlumberger (SLB) porque acha que ela vai subir nos próximos meses. Você quer comprar 200 ações enquanto o SLB está sendo negociado a US $ 131; Isso custaria a você um total de US $ 26.200. Em vez de gastar tanto dinheiro, você poderia ter entrado no mercado de opções, escolhido a opção que imitava o estoque de perto e comprado a opção de compra de agosto, com um preço de exercício de US $ 100, por US $ 34. Para adquirir uma posição equivalente em tamanho às 200 ações mencionadas acima, você precisaria comprar dois contratos. Isso levaria seu investimento total a US $ 6.800 (2 contratos x 100 ações / contrato x US $ 34 de preço de mercado), em oposição a US $ 26.200. A diferença pode ser deixada na sua conta para ganhar interesse ou ser aplicada a outra oportunidade, proporcionando melhor potencial de diversificação, entre outras coisas.
2. Menos risco.
Há situações em que as opções de compra são mais arriscadas do que as ações, mas também há momentos em que as opções podem ser usadas para reduzir o risco. Isso realmente depende de como você os usa. As opções podem ser menos arriscadas para os investidores porque exigem menos compromisso financeiro do que as ações, e também podem ser menos arriscadas devido à sua relativa impermeabilidade aos efeitos potencialmente catastróficos das aberturas de lacunas. (Para saber mais, consulte: Parar ou limitar pedidos para protegê-lo contra falhas no preço de uma ação?)
As opções são a forma mais confiável de hedge, e isso também as torna mais seguras do que as ações. Quando um investidor compra ações, uma ordem de stop-loss é freqüentemente colocada para proteger a posição. A ordem de parada é projetada para impedir perdas abaixo de um preço predeterminado identificado pelo investidor. O problema com essas ordens está na natureza da ordem em si. Uma ordem de parada é executada quando as ações são negociadas no limite ou abaixo do limite, conforme indicado no pedido.
Por exemplo, digamos que você compre uma ação por US $ 50. Você não deseja perder mais do que 10% do seu investimento, portanto, você faz um pedido de US $ 45,00. Esse pedido se tornará uma ordem de mercado para venda quando as ações forem negociadas a US $ 45 ou abaixo. Este pedido funciona durante o dia, mas pode causar problemas à noite. Digamos que você vá para a cama com as ações fechadas por US $ 51. Na manhã seguinte, quando você acorda e liga a CNBC, fica sabendo que há notícias de última hora sobre seu estoque. Parece que o CEO da empresa tem mentido sobre os relatórios de lucros há algum tempo, e também há rumores de apropriação indébita. A ação deve abrir cerca de US $ 20. Quando isso acontecer, US $ 20 será a primeira negociação abaixo do preço limite de US $ 45 da sua ordem de parada. Então, quando a ação abre, você vende a US $ 20, registrando uma perda considerável. A ordem de stop-loss não estava lá quando você mais precisava.
Se você tivesse comprado uma opção de venda, você não teria sofrido a perda catastrófica. Ao contrário das ordens stop-loss, as opções não são encerradas quando o mercado fecha. Eles lhe dão seguro 24 horas por dia, sete dias por semana. Isso é algo que as ordens de parada não podem fazer. É por isso que as opções são consideradas uma forma confiável de cobertura.
Além disso, como uma alternativa para comprar o estoque, você poderia ter empregado a estratégia mencionada acima (substituição de estoque), onde você compra uma chamada dentro do dinheiro em vez de comprar o estoque. Algumas opções imitam até 85% do desempenho de uma ação, mas custam um quarto do preço da ação. Se você tivesse comprado a chamada de US $ 45 em vez da ação, sua perda seria limitada ao que você gastou com a opção. Se você pagasse US $ 6 pela opção, teria perdido apenas US $ 6, e não os US $ 31 que perderia se fosse o proprietário da ação. A eficácia dos pedidos de parada é insignificante em comparação com a parada natural em tempo integral oferecida pelas opções. (Para saber mais, consulte: Torne seu portfólio mais seguro com investimentos arriscados.)
3. Maiores retornos potenciais.
Você não precisa de uma calculadora para descobrir se você gasta menos dinheiro e obtém quase o mesmo lucro, você terá um retorno percentual maior. Quando eles pagam, é isso que as opções normalmente oferecem aos investidores.
Por exemplo, usando o cenário acima, compararemos os retornos percentuais do estoque (comprado por US $ 50) e a opção (adquirido por US $ 6). Digamos que a opção tenha um delta de 80, significando que o preço da opção irá alterar 80% da variação do preço da ação. Se as ações subissem US $ 5, sua posição de estoque forneceria um retorno de 10%. Sua posição de opção ganharia 80% do movimento das ações (devido ao seu 80 delta), ou US $ 4. Um ganho de US $ 4 em um investimento de US $ 6 equivale a um retorno de 67% - muito melhor do que o retorno de 10% sobre o estoque. Naturalmente, quando o comércio não segue o seu caminho, as opções podem cobrar um preço alto: existe a possibilidade de você perder 100% do seu investimento. (Para leitura relacionada, consulte: Entendendo o preço da opção.)
4. Mais alternativas estratégicas.
A última grande vantagem das opções é que elas oferecem mais alternativas de investimento. As opções são uma ferramenta muito flexível. Há muitas maneiras de usar opções para recriar outras posições. Nós chamamos essas posições de sintéticos.
Posições sintéticas apresentam aos investidores múltiplas maneiras de atingir os mesmos objetivos de investimento, o que pode ser muito útil. Embora as posições sintéticas sejam consideradas um tópico de opção avançada, as opções oferecem muitas outras alternativas estratégicas. Por exemplo, muitos investidores usam corretores que cobram uma margem quando um investidor deseja reduzir uma ação. O custo deste requisito de margem pode ser bastante proibitivo. Outros investidores usam corretores que simplesmente não permitem o shorting de ações, período. A incapacidade de jogar a desvantagem quando necessário praticamente algema os investidores e os obriga a um mundo em preto e branco enquanto o mercado comercializa em cores. Mas nenhum corretor tem qualquer regra contra os investidores que compram puts para jogar com o lado negativo, e esse é um benefício definitivo da negociação de opções.
O uso de opções também permite ao investidor negociar a "terceira dimensão" do mercado, se você quiser - sem direção. As opções permitem que o investidor negocie não apenas movimentos de estoque, mas também a passagem do tempo e movimentos na volatilidade. A maioria das ações não tem grandes movimentos na maior parte do tempo. Apenas alguns estoques realmente se movem significativamente e raramente o fazem. Sua capacidade de aproveitar a estagnação pode se tornar o fator que determina se suas metas financeiras serão alcançadas ou se elas permanecerão simplesmente um sonho. Apenas as opções oferecem as alternativas estratégicas necessárias para lucrar em todo tipo de mercado.
The Bottom Line.
Tendo analisado as principais vantagens das opções, fica evidente por que elas parecem ser o centro das atenções nos círculos financeiros de hoje. Com as corretoras on-line fornecendo acesso direto aos mercados de opções e insanamente baixos custos de comissão, o investidor médio de varejo agora tem a capacidade de usar a ferramenta mais poderosa do setor de investimentos, assim como os profissionais. Então, tome a iniciativa e dedique algum tempo para aprender a usar as opções corretamente. É o alvorecer de uma nova era para os investidores individuais. Não fique para trás!

É melhor comprar opções do que ações?
As opções estão listadas nos principais jornais financeiros.
A maneira clássica de ganhar dinheiro no mercado de ações é comprar em baixa e vender em alta. Claro, há sempre a possibilidade de você comprar alto e vender baixo, resultando em uma perda. Você pode limitar o seu risco, mantendo ganhos potenciais ilimitados, investindo em opções de ações, em vez de ações. Isso não significa que as opções são um investimento melhor do que as ações. Significa apenas que você tem mais, bem, opções.
Cada ação representa uma quantidade igual de participação em uma empresa. Possuir ações lhe dá o direito de participar do crescimento da empresa e compartilhar suas perdas. Existem duas maneiras principais de ganhar dinheiro com ações. Você pode vender suas ações por mais do que pagou para gerar ganhos de capital. Suas ações também podem pagar dividendos, que representam sua participação proporcional nos lucros da empresa. Nem todas as ações pagam dividendos, e há sempre a possibilidade de que o preço de mercado de suas ações caia, então definitivamente existem alguns riscos associados à compra de ações.
Uma opção não lhe dá a propriedade da empresa, mas lhe dá o direito de comprar ou vender um número específico de ações a um preço definido, chamado preço de exercício, por um determinado período de tempo. As opções são negociadas por uma fração do preço do estoque subjacente. Quando uma opção atinge sua data de validade, ela se torna inútil e deixa de existir. Se o preço do estoque subjacente cai como uma rocha, seu risco é limitado ao valor que você pagou pela opção. Se o preço da ação passar pelo teto, não há limite para quanto dinheiro você pode ganhar em sua opção.
Risco vs. Recompensa.
Existem várias estratégias de opções, mas a mais comum é comprar e vender opções de compra. Cada opção de compra dá a você o direito de comprar 100 ações da ação subjacente ao preço de exercício. Seu investimento em uma opção de compra custará consideravelmente menos do que a compra de 100 ações. A potencial vantagem para a opção de compra e o estoque subjacente é teoricamente ilimitada. A desvantagem potencial para a opção de compra e o estoque subjacente é a perda de 100% do seu investimento. Você só perderá todo o seu investimento em ações se a empresa for à falência e não houver ativos restantes. É garantido que você perderá todo o seu investimento em uma opção se ela expirar antes de você a vender ou exercê-la.
Objetivos de Investimento.
Você deve determinar seus objetivos de investimento e seu temperamento de investimento antes de determinar se as opções ou ações são o melhor investimento para sua carteira. Se o seu objetivo é criar um fluxo estável de renda, acumulando uma carteira de ações pagas com dividendos, as opções de compra não farão muito bem. Se você tem fundos limitados, mas deseja participar de um aumento previsto no preço de mercado de uma determinada empresa, uma opção pode ser sua melhor aposta.
Referências.
Sobre o autor.
Mike Parker é escritor, editor e empresário independente em tempo integral. Sua formação inclui uma carreira como corretor de investimentos em empresas-membro da NYSE como Edward Jones & amp; Empresa, AG Edwards & amp; Filhos e Dean Witter. Ele ajudou a lançar o DiscoverCard como um dos primeiros representantes de vendas da empresa.

As opções são negociadas melhor que as ações
Supondo que eu entre em um estoque de US $ 100 / ação. O estoque sobe 3% ao longo de dois dias, depois vendo o estoque e recolhendo meus lucros. Como isso se compara a eu comprar um contrato de opção de compra para o mesmo estoque e lucrar com a opção subindo 3% e saindo essencialmente no mesmo ponto que o estoque normal? Eu queria saber se alguém com experiência em opções pode basicamente comparar como todas as fases se desenvolveriam para a rota de opções (entrar no mercado, estabelecer um trailing stop, sair do mercado, etc) e como ele se compara a simplesmente comprar ações - enquanto considerar as taxas de negociação, prêmios de opções, outros custos associados a cada abordagem.
Seja qual for o caminho que eu tomar - ações ou opções e eu estou tentando determinar qual é o mais adequado para mim assumindo as ações que eu escolho lucro em qualquer lugar de 3-5%.
Eu aprecio qualquer esclarecimento.
Quase 3 anos atrás, eu escrevi um artigo, apostando na Apple em 9 a 2, que descreveu uma aposta em que um movimento de 35% no estoque retornou 354% no comércio de opção. Alavancagem funciona nos dois sentidos, sem movimento, ou um ligeiro movimento para baixo, e a aposta teria sido perdida. Embora eu ache isso divertido, não chamo isso de investimento.
Com US $ 2 a US $ 3 mil, eu recomendo o comércio de papel primeiro, e se você inserir negociações de opção, nenhuma negociação deve ser superior a 20% desse dinheiro. Se você tivesse $ 50K em dinheiro de apostas, nenhuma posição acima de 10%.
A primeira coisa que aprendi da maneira mais difícil (testando minha mão na negociação de opções reais) é que a luidez é importante. Então, poucas pessoas estão interessadas em negociar as mesmas opções que eu, que é fácil ficar preso, mantendo contratos lucrativos em expiração, a menos que eu ofereça para vendê-los por muito menos do que valem.
Eu também aprendi que as opções são um tipo de seguro, e ninguém ganha dinheiro (a longo prazo) comprando seguros.
Assim, você pode usar opções para se proteger e, assim, evitar perdas, mas também reduz seus ganhos.
Edit: IMO, opções (a longo prazo) só ganhar dinheiro para os corretores como você paga uma comissão tanto na compra e na venda. Com o meu corretor, a comissão sobre as opções é maior do que a comissão sobre ações (ou ETFs).
Primeiro, para mencionar uma coisa - uma análise melhor exige a análise de uma série de resultados, não apenas um; atribuindo uma probabilidade a cada um e comparando os valores esperados. Em seguida, moderar a escolha com base na tolerância ao risco.
Mas agora, basta olhar para o resultado ou cenário de 3% e prazo de 2 dias. Vamos supor que seu capital investido seja exatamente $ 1.000 (multiplique tudo por 5 por $ 5.000, etc.).
A. Comprar estoque: o valor vai para 103; seu investimento vai para US $ 1030; o retorno líquido é de $ 30, menos digamos $ 20 de comissão (você deve compará-los entre os corretores; eu uso um que cobra 9,99 mais uma taxa governamental trivial).
B. Compre uma opção de compra em 100 por US $ 0,40 por ação, com vencimento a 30 dias (23 de dezembro). Isso é mais complicado. Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma chamada de 100, $ 0 dentro e fora do dinheiro, 30 dias restantes, para o valor de uma chamada de 100, $ 3 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento irá variar com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas existem técnicas para estimar isso, que se tornam simples de usar depois que você pega o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção nesse cenário seja de US $ 0,40 a US $ 3,20. Desde que você comprou 2500 opções de ações por US $ 1.000, o ganho seria de 2500 vezes 2,8 = 7000.
C. Compre uma opção de compra em 102 por US $ 0,125 por ação, com vencimento a 30 dias (23 de dezembro). Para avaliar isso, você precisa estimar o movimento do valor de uma ligação 102, $ 2 fora do dinheiro, 30 dias restantes, para o valor de uma ligação 102, $ 1 no dinheiro, 28 dias restantes. Esse movimento irá variar com base na volatilidade do estoque subjacente, um tópico avançado; mas existem técnicas para estimar isso, que se tornam simples de usar depois que você pega o jeito. De qualquer forma, digamos que o movimento esperado do preço da opção nesse cenário seja de US $ 0,125 a US $ 1,50. Desde que você comprou 8000 opções de ações por US $ 1.000, o ganho seria 8000 vezes 1,375 = 11000.
D. Mesma coisa, mas começando com uma chamada 98. E. Mesma coisa, mas começando com uma ligação 101 que expira 60 dias. F.,. Etc. - outras opções de opções.
Novamente, obter os números corretos acima é um tópico avançado, uma razão pela qual as corretoras avisam que as opções são arriscadas (se você fizer as contas erradas, poderá perder. Até mesmo fazer as contas corretamente, com um resultado ruim, perde).
De qualquer forma, você precisa "pontuar" quantas opções forem necessárias para encontrar o ponto ideal. Mas voltando ao primeiro parágrafo, você deve executar toda a análise com um ganho de 2%. Ou 5%. Ou 5% em 4 dias em vez de 2 dias. Faça quantos forem frutíferos. Avalie as probabilidades. Então puxe o gatilho e compre.
Tente estas técnicas na simulação antes de mergulhar! Por favor!
Um último ponto, você não tem que entender como avaliar os movimentos do preço da opção projetada se tiver um software que faça isso para você. Vou apostar nesse processo, exceto mencionar isso.

Penny Stocks vs. Opções-que é melhor para o comércio?
Você está olhando para começar a negociar no mercado de ações? A palavra chave aqui é "começar". Quando a maioria dos novos operadores está começando a negociar, eles não têm grandes quantias de dinheiro para trabalhar. Por causa disso, eles rapidamente percebem que não têm o tamanho da conta para poder negociar ações de grandes carteiras, como Apple e Netflix.
Devido a isso, muitos comerciantes embarcam em uma busca para encontrar algo que possa ajudar em sua situação. Depois de passar por motores de busca e outras formas de pesquisa na internet, muitas vezes eles são atraídos por tostão devido às promessas de expansão de grandes contas com pouco dinheiro necessário. Não ficaria chocado se você já analisasse os tostões, já que eles têm um custo de entrada muito menor e podem oferecer os ganhos prometidos "fora das paradas".
Minha verdadeira pergunta para você é esta: você já deu uma olhada nas opções? Talvez você não tenha certeza de qual é a diferença? Continue lendo, pois abordarei as diferenças entre os tostões e as opções para que você possa tomar a melhor decisão para o seu plano e objetivos pessoais de comércio.
Eu dividi essa comparação em nove seções diferentes, vamos apenas ver seção por seção e usar malas e opções em cada seção.
Comissões / Taxas / Regulamentos.
Ao negociar os dois estoques de moeda de um centavo e opções, supondo que você tenha um corretor de desconto, as taxas são praticamente os mesmos, portanto, o custo de negociação é uma lavagem. Claro, alguns corretores são melhores do que outros para tostão, assim como alguns corretores são melhores do que outros para opções, mas apesar de tudo, se você encontrar o corretor certo para o que você está querendo negociar, é um confronto ainda. Quando se trata de regulamentos, também não há uma vantagem quando se trata de um ou outro. Ambos são restritos pela regra do trader de dia padrão que o limita a apenas três "day-trades" por semana se sua conta estiver abaixo de $ 25k.
Número de oportunidades de negociação.
O que quero dizer quando digo "oportunidades"? Bem, em termos simples, isso significa a frequência com que uma situação de comércio viável acontece quando você realmente pode ganhar dinheiro. No mundo das ações, um determinado estoque pode passar meses a fio com muito pouco ou nenhum movimento. Às vezes pode ser realmente difícil encontrar um estoque de centavo que está se movendo e está se preparando para um comércio. Por que esse é o caso? Por natureza, o mercado de ações da moeda de um centavo é muito illuid, significando que há apenas não muito atividade do comerciante. Os comerciantes devem comprar e vender uns aos outros para criar volume (luidez), e simplesmente não há grande quantidade consistente com tostão. As opções, por outro lado, são baseadas em ações de grandes carteiras e ETFs. Com esses tipos de estoques / ETFs, há uma quantidade consistente e rotineira de volume a cada dia, o que torna muito mais fácil encontrar uma oportunidade que ofereça uma chance realista de obter lucros do mercado.
Ganhos potenciais de comércio.
O fascínio de ambos os estoques de moeda de um centavo e opções é o baixo custo de entrada e ganhos de alta porcentagem, por isso, se tudo o mais foi criado igual, isso seria um empate. Para as inúmeras quedas de tostão, para ser justo, tostão, se eles podem se mover, certamente pode fazer grandes saltos no preço devido à alta volatilidade. Mantendo as coisas em perspectiva, porém, quando trazemos oportunidades (veja a discussão acima) para a equação, vemos que as opções têm a capacidade de permitir esses tipos de ganhos com muito mais frequência.
Custo para "se envolver" no comércio.
Como mencionado algumas vezes já, ambos os estoques de moeda de um centavo e opções têm uma barreira bastante baixa para a entrada. O que significa que o custo para iniciar a negociação é bastante baixo. Em ambos os casos, US $ 1.000 ou talvez até menos seriam mais do que suficientes para começar.
Seu plano de comércio está à mercê de…
No mundo dos negócios, você quer ser capaz de se colocar em situações com tantas variáveis ​​que permaneçam inalteradas quanto possível. Quando se trata de tostão, isso pode ser difícil. Muitas vezes a gerência é muito esquisita e não age no melhor interesse da empresa. Você está realmente à mercê deles como eles poderiam fazer algum anúncio ou decisão com medo que causa uma grande queda no preço e, portanto, destrói a posição que você está segurando e o deixa se debatendo no vento. As opções, por outro lado, são baseadas em ações de grandes carteiras. Essas são grandes empresas que têm registros comprovados e verdadeiros e são administradas por equipes de gerenciamento e diretoria altamente inteligentes. Em outras palavras, raramente há drama com uma grande empresa de conselhos. Você pode contar com essas empresas funcionando bem e não terá as violentas oscilações na administração. Com tostão, “drama” é uma palavra comumente usada (e com razão) para descrevê-los.
Como o fluido está negociando (volume)?
Fluidez é um grande problema quando se trata de tostão. Muitas vezes, se você puxar um gráfico técnico de ações, o preço está pulando em todo o lugar e o gráfico como um todo parece "agitado". Já discuti isso um pouco, mas isso se deve à quantidade pequena e inconsistente de volume de ações negociadas. Isso cria o problema de indicadores técnicos não confiáveis, padrões gráficos e uma série de outras ferramentas que os comerciantes tentam usar. As opções, baseadas em ações de grandes carteiras, têm um volume muito maior. A melhor maneira de ilustrar isso é dizer para você ir e comprar um estoque de moeda de um centavo e um estoque grande de papelão, ambos olhando para a escala de tempo de 5 minutos. Você verá que o estoque grande do cartão tem um padrão de negociação muito mais fluido. O gráfico de ações da moeda de um centavo será muito agitado e pode até não parecer muito com um gráfico. Por ser mais fluente, a tomada de decisões e confiabilidade com as opções torna muito mais fácil identificar padrões e tendências no gráfico.
Quão fácil você pode vender?
Existem duas partes de um comércio bem sucedido, comprando e vendendo. Isso pode parecer muito óbvio, mas é a parte que a maioria dos novos traders não entende. Lembre-se, você sempre pode "comprar". Mas para "vender", tem que haver alguém que queira comprar de você. Isso está ficando repetitivo eu sei, mas espero que você esteja vendo o enorme problema de volume. Porque em tostão não há uma quantidade enorme de volume, às vezes pode ser muito difícil encontrar um comprador para suas ações de ações centavo quando você quer vender, especialmente se você colocar em maiores quantidades de dinheiro. Com opções e seu maior volume, quase sempre há alguém procurando comprar. Em outras palavras, usando um termo econômico, é um mercado muito eficiente. (Relacionado: Quando vender ações).
Ganhar Dinheiro Flexibilidade.
Quantas estratégias diferentes você pode executar? Com tostão, você está limitado a ir muito tempo no estoque. Tecnicamente, você pode curtas tostão, mas encontrar os corretores direito é uma busca chata na melhor das hipóteses. Além disso, as taxas associadas a estoques de moeda de um centavo (devido ao alto risco envolvido) são extremamente altas. Ponto de ser, você só pode ganhar dinheiro dentro de tostão quando o preço das ações sobe. Opções permitem 100% de flexibilidade. Quer o preço suba ou desça, a forma como as opções são estruturadas lhe dá a oportunidade (você já viu essa palavra antes!) Para ainda lucrar. Para apimentar as coisas muito mais, com algumas das estratégias de opções mais avançadas, você pode até lucrar se o preço do estoque ficar parado e não fizer nada. (Para mais, veja: Um Guia de Estratégias de Negociação de Opções para Iniciantes.)
Aprenda personalidades.
Como qualquer trader experiente que esteja por perto, dirá, todas as ações têm personalidade. Se você seguir um estoque por tempo suficiente, poderá começar a aprender e se identificar com essa personalidade (definida como “como a ação tende a se mover”) e usá-la para sua vantagem. Com tostão, isso é difícil e essencialmente impossível. Na grande maioria dos casos, o estoque "em jogo" é bom por alguns dias / semana e talvez alguns meses antes de cair no esquecimento. Porque penny stocks que estão em jogo estão constantemente mudando, este ciclo torna quase impossível identificar a personalidade de um determinado estoque. Com opções, existem muitas ações que dia após dia são consistentes com a atividade. Portanto, permite que os traders aprendam "como" o preço das ações tende a se mover.
Pensamentos finais.
Se eu fizer minha matemática corretamente, parece que temos uma pontuação de 6 a 3 em favor das opções. Isso significa que você não deve negociar ações de um centavo? Absolutamente não, se tostão se encaixa melhor em sua estratégia e plano, então, por todos os meios, siga esse caminho. No entanto, com base em minha experiência como trader e professor, muitas vezes as pessoas que começaram a negociar tostão acabam adotando opções por muitas das razões listadas acima (e conversar com essas pessoas é como eu construí essa lista). Os corretores de ações da Penny acabam se cansando de “ver tinta secar” enquanto esperam que suas posições se movam. Outros simplesmente ficam frustrados porque, embora com certeza, eles podem comprar ações, quando chega a hora de vender essas ações (por um lucro ou uma perda), isso pode se transformar em muito mais do que apenas um clique do botão “vender”. Tudo somado, você precisa colocar o máximo de probabilidades a seu favor quanto possível, e a realidade da situação é que a negociação de opções permite muito mais liberdade, oportunidade e flexibilidade.

A negociação de opções é muito melhor que a negociação de ações.
Este é um site de negociação de opções, então é claro que gastamos muito tempo falando sobre os benefícios das opções. Eu costumo destacar as virtudes de usar opções em vez de ações. Isso não deve surpreender a maioria das pessoas que negociam opções regularmente.
No entanto, isso não é apenas uma recomendação teórica devido à natureza deste site. Eu realmente nunca uso ações para negociação ... nunca.
Na verdade, a única coisa que eu uso ações (ou ETFs) é investir em aposentadoria. Eu simplesmente não uso ações para negociação, apenas investimentos de longo prazo. E eu não fiz nada diferente em anos.
Então, o que torna as opções de negociação tão especiais?
Em primeiro lugar, deixe-me voltar a esse ponto sobre o investimento em aposentadoria. Acredite, se eu pudesse usar opções para substituir ETFs ou ações, eu faria. Mas há uma limitação óbvia ... dividendos.
Sim, as opções expiram, por isso você precisa recomprar opções de longo prazo para replicar uma retenção de estoque. Mas, tecnicamente, isso é factível se você tiver o capital. Por outro lado, você não coleta dividendos de opções e isso tende a ser uma grande parte do planejamento da aposentadoria.
Tenha em mente que você ainda pode usar opções em seu portfólio de aposentadoria. Usando chamadas cobertas, por exemplo, é uma ótima maneira de adicionar rendimento ao seu portfólio sem sacrificar o retorno de dividendos.
Apenas um lembrete rápido, uma negociação de chamada coberta está vendendo uma ligação contra uma posição de estoque longa. A negociação é maximizada se o preço da ação estiver correto na greve de curto prazo no vencimento. Para uma atualização sobre as noções básicas de chamadas cobertas, siga o link.
Mas e quanto a negociação?
Ok, então isso é investir em aposentadoria, mas a negociação é um animal diferente. A menos que você queira negociar tostão (o que eu não faço pessoalmente), nunca há qualquer razão para usar ações em vez de opções.
Aqui está um gráfico de $ AAPL que ajudará a ilustrar o meu ponto:
AAPL teve um ano interessante. Houve um grande movimento no início do ano e um grande movimento durante a correção de agosto. No meio, as ações geralmente se moviam para os lados.
No entanto, se você olhar mais de perto, verá muita agitação ao longo do ano. Provavelmente frustrou a maioria dos detentores de ações. Além disso, se você comprasse o AAPL a qualquer momento no meio do ano, ficaria sem dinheiro. O retorno de seis meses sobre as ações é negativo em 4%.
É aí que entram as opções.
Se você estivesse negociando opções na AAPL este ano, em vez de manter ações, há uma boa chance de que seus lucros sejam excelentes.
Primeiramente, a AAPL é um estoque caro e você precisa de mais de US $ 10.000 apenas para comprar 100 ações. Com opções, você pode pagar uma fração desse custo para controlar 100 compartilhamentos.
Além disso, devido à capacidade de comprar e vender opções de compra e venda, você pode criar estratégias de baixo risco usando opções. E essas estratégias ainda têm o potencial de fornecer retornos robustos.
Por exemplo, o uso de chamadas cobertas ou opções de depósito com suporte em dinheiro de fevereiro a agosto na AAPL tinha o potencial de acumular lucros substanciais (feito corretamente, é claro). Esse é um grande pedaço do ano que estamos falando.
E isso é apenas um exemplo.
Há literalmente centenas de exemplos, em praticamente qualquer ação que seja opcional, onde faz sentido negociar opções em vez de negociar ações. Faz sentido usar opções em seu portfólio de aposentadoria (junto com ações / ETFs). Essencialmente, não há realmente nenhuma razão para NÃO trocar opções!
Seu em lucro,
Pesquisa de Negociação de Opções.
Nota: Gordon Lewis tem negociado opções por mais de 15 anos e agora ele escreve e edita para Optionstradingresearch. Você pode se inscrever no boletim informativo e obter um relatório de pesquisa gratuito. Nós somos sua fonte de pesquisa de negociação de opções de topo.

Opções de 4 maneiras são melhores do que ações.
Por que as opções são tão boas em primeiro lugar? Se você ainda está em dúvida sobre tentar sua sorte nas opções, este é um artigo de leitura obrigatória fornecido por Elizabeth Harrow da Schaeffer's Investment Research. Se você gosta deste artigo e quer aprender mais sobre as opções, pode até querer dar uma olhada no boletim informativo das opções!
As opções são mais baratas que ações.
Nesta economia, todo mundo está tentando economizar dinheiro. Então, me perdoe por favorecer, mas é um fato que as opções são significativamente menos caras do que os títulos nos quais se baseiam. Cada contrato de opção lhe dá o controle de 100 ações do capital, mas o custo para comprar um contrato de opção não está nem perto da despesa de comprar um pedaço equivalente de ações.
Prêmio: O preço de um contrato de opção que o comprador da opção paga ao vendedor da opção pelos direitos transmitidos pelo contrato de opção.
Quando você compra um contrato de opção, você paga um prêmio para entrar no negócio. Esse prêmio é conhecido como o preço de venda, se você está comprando para abrir, e é determinado da maneira tradicional pela oferta e demanda.
A título de exemplo, vamos dar uma olhada nas opções do varejista imaginário You-Can't-Afford-It Stores Inc. (POSH). Vamos dizer que o POSH fechou ontem em US $ 46,39. Custaria US $ 4.639 para comprar 100 ações. Em comparação, a ligação POSH de maio de 47,50 encerrou ontem em US $ 1,83. (Ei, é meu estudo de caso imaginário: eu posso escolher os números.) Em outras palavras, custaria apenas US $ 183 para comprar essa opção de compra, concedendo a você o controle de 100 ações da POSH.
Como aviso justo, eu não sou um especialista em matemática, mas tenho certeza que você poderia economizar cerca de US $ 4.456 através da compra da opção de compra em vez de investir nas ações de imediato.
Maximize seus lucros através do incrível poder de alavancagem.
Além de ser mais barata que as ações, as opções também oferecem a mágica da alavancagem. Esse recurso bacana permite coletar lucros que, na melhor das hipóteses, são desproporcionais ao seu investimento inicial.
Alavancagem: O controle de um maior número de ações com menor quantidade de capital. A alavancagem proporciona ao comprador de uma opção maior potencial de lucro, utilizando menos dólares em comparação com a manutenção de uma posição de estoque longa ou curta.
Continuando com o nosso exemplo de POSH acima, digamos que a Jill Trader comprou 100 ações a US $ 46,39 por um desembolso total de US $ 4.639. Enquanto isso, a Susie Speculator comprou para abrir a convocação de 1 de maio de US $ 47,50 para um desembolso total de US $ 183 (US $ 1,83 x 100 ações por contrato).
OK, tenha paciência comigo, porque vamos ter que usar nossa imaginação para o próximo passo. Vamos fingir que o POSH sobe para US $ 55 por ação até o vencimento de maio. Jill Trader descarrega suas 100 ações por US $ 5.500, sabendo que obteve um lucro de US $ 861 (o que significa 18,6% de seu investimento inicial).
Enquanto isso, a Susie Speculator vende para fechar seu contrato de opção, que agora vale US $ 750. O lucro da Susie é de US $ 567, ou 322,7% de seu investimento inicial. Susie não apenas investiu menos capital do que Jill, ela mais que triplicou seus dólares de negociação. Não é muito pobre, certo?
E, se você pode acreditar, há ainda mais razões pelas quais as opções são inerentemente superiores às ações ...
O risco de estresse é limitado em muitas estratégias de opções.
Correndo o risco de bater em um cavalo morto, vamos reverter nosso cenário anterior. Finja que as ações do POSH caem durante as próximas 6 semanas, e quando as opções de vencimento de maio expirarem, elas estão se esbanjando a US $ 33 por ação.
Quando você compra para abrir uma opção que expira sem valor, sua perda no comércio é limitada ao seu desembolso de caixa inicial.
Nossos investidores hipotéticos têm uma reação muito diferente ao slide da ação. Jill Trader está em pânico, porque ela já perdeu US $ 1.339 em papel, e o declínio não mostra sinais de desaceleração. Ela se depara com a escolha de engolir uma grande perda ou esperá-la e esperar que as ações mudem.
Em outro lugar, Susie está desapontada, mas não devastada. Ela simplesmente permite que sua chamada fora do dinheiro expire sem valor, o que significa que sua perda total no negócio equivale a não mais do que seu investimento inicial de US $ 183. Não é o melhor resultado de sua negociação, mas é definitivamente um resultado mais palatável do que o de Jill.
Sinta-se à vontade para parar de se preocupar com as relações preço / lucro.
Neste ponto, vou parar de jogar problemas de matemática em você. Francamente, acho isso exaustivo, e tenho certeza de que minha interminável colega, Jocelynn Drake, está cansada de verificar meus números. No entanto, estaremos discutindo alguns números específicos, a saber: relação preço / lucro, relação preço / livro, relação preço / vendas ... a lista continua.
Agora, se você está acostumado a investir em ações, você está, sem dúvida, acostumado a pesquisar os índices acima mencionados. Essas métricas oferecem pistas sobre se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada nos níveis atuais, e muitos traders analisarão esses fundamentos antes de entrar em uma posição.
Por todas as razões mencionadas acima (mais algumas mais), você tem minha permissão total para lançar esses fundamentos pela janela (bem, principalmente) quando negociando opções. O fato é que essas métricas simplesmente não importam tanto para um negociante de opções quanto para um investidor em ações de compra e retenção.
Deixe-me explicar. Graças ao seu investimento inicial reduzido, bem como à mágica da alavancagem, você tem um objetivo simples ao comprar uma opção de compra. Você deseja que o preço da ação aumente acima do preço de exercício antes do vencimento, permitindo que você receba seu lucro e saia do negócio.
Então, como você não está investindo na empresa a longo prazo, as métricas comerciais tradicionais não devem ter muita influência em sua análise. Então, e se a relação preço / lucro do POSH de 19 é maior do que a média do seu grupo de pares? Mesmo que as ações sejam caras agora, você ainda pode obter lucro, contanto que elas sejam mais caras no momento em que sua opção expirar.
Em vez disso, como queremos que o preço da ação faça um movimento rápido e agressivo na direção certa, favorecemos o método de Análise Expectativa. Combinando a análise técnica com a análise de sentimentos, você pode identificar as ações que estão prontas para subir. ou mergulhar, se você estiver jogando puts.
É claro que os fundamentos desempenham um papel. Se você está comprando opções antes dos ganhos, deve estar ciente de que os prêmios podem ser inflacionados pelo aumento da volatilidade implícita. Ou, se a empresa farmacêutica que você está comprando solicitar o lançamento dos dados da avaliação na próxima semana, você também deve ter esse evento em seu radar.
Mas, além do básico, você pode realmente parar de suar os fundamentos. Se você ama mastigar os números, não se preocupe. Com taxas de volume de compra / venda, taxas de juros em aberto de compra / venda e muito mais, ainda há muitas métricas para um comerciante de opções jogar.

A negociação de opções é muito melhor que a negociação de ações.
Este é um site de negociação de opções, então é claro que gastamos muito tempo falando sobre os benefícios das opções. Eu costumo destacar as virtudes de usar opções em vez de ações. Isso não deve surpreender a maioria das pessoas que negociam opções regularmente.
No entanto, isso não é apenas uma recomendação teórica devido à natureza deste site. Eu realmente nunca uso ações para negociação ... nunca.
Na verdade, a única coisa que eu uso ações (ou ETFs) é investir em aposentadoria. Eu simplesmente não uso ações para negociação, apenas investimentos de longo prazo. E eu não fiz nada diferente em anos.
Então, o que torna as opções de negociação tão especiais?
Em primeiro lugar, deixe-me voltar a esse ponto sobre o investimento em aposentadoria. Acredite, se eu pudesse usar opções para substituir ETFs ou ações, eu faria. Mas há uma limitação óbvia ... dividendos.
Sim, as opções expiram, por isso você precisa recomprar opções de longo prazo para replicar uma retenção de estoque. Mas, tecnicamente, isso é factível se você tiver o capital. Por outro lado, você não coleta dividendos de opções e isso tende a ser uma grande parte do planejamento da aposentadoria.
Tenha em mente que você ainda pode usar opções em seu portfólio de aposentadoria. Usando chamadas cobertas, por exemplo, é uma ótima maneira de adicionar rendimento ao seu portfólio sem sacrificar o retorno de dividendos.
Apenas um lembrete rápido, uma negociação de chamada coberta está vendendo uma ligação contra uma posição de estoque longa. A negociação é maximizada se o preço da ação estiver correto na greve de curto prazo no vencimento. Para uma atualização sobre as noções básicas de chamadas cobertas, siga o link.
Mas e quanto a negociação?
Ok, então isso é investir em aposentadoria, mas a negociação é um animal diferente. A menos que você queira negociar tostão (o que eu não faço pessoalmente), nunca há qualquer razão para usar ações em vez de opções.
Aqui está um gráfico de $ AAPL que ajudará a ilustrar o meu ponto:
AAPL teve um ano interessante. Houve um grande movimento no início do ano e um grande movimento durante a correção de agosto. No meio, as ações geralmente se moviam para os lados.
No entanto, se você olhar mais de perto, verá muita agitação ao longo do ano. Provavelmente frustrou a maioria dos detentores de ações. Além disso, se você comprasse o AAPL a qualquer momento no meio do ano, ficaria sem dinheiro. O retorno de seis meses sobre as ações é negativo em 4%.
É aí que entram as opções.
Se você estivesse negociando opções na AAPL este ano, em vez de manter ações, há uma boa chance de que seus lucros sejam excelentes.
Primeiramente, a AAPL é um estoque caro e você precisa de mais de US $ 10.000 apenas para comprar 100 ações. Com opções, você pode pagar uma fração desse custo para controlar 100 compartilhamentos.
Além disso, devido à capacidade de comprar e vender opções de compra e venda, você pode criar estratégias de baixo risco usando opções. E essas estratégias ainda têm o potencial de fornecer retornos robustos.
Por exemplo, o uso de chamadas cobertas ou opções de depósito com suporte em dinheiro de fevereiro a agosto na AAPL tinha o potencial de acumular lucros substanciais (feito corretamente, é claro). Esse é um grande pedaço do ano que estamos falando.
E isso é apenas um exemplo.
Há literalmente centenas de exemplos, em praticamente qualquer ação que seja opcional, onde faz sentido negociar opções em vez de negociar ações. Faz sentido usar opções em seu portfólio de aposentadoria (junto com ações / ETFs). Essencialmente, não há realmente nenhuma razão para NÃO trocar opções!
Seu em lucro,
Nota: Gordon Lewis tem negociado opções por mais de 15 anos e agora ele escreve e edita para Optionstradingresearch. Você pode se inscrever no boletim informativo e obter um relatório de pesquisa gratuito. Nós somos sua fonte de pesquisa de negociação de opções de topo.
Sobre o autor (Perfil do autor)
Gordon Lewis é o estrategista chefe de investimentos e editor do popular jornal diário - Options Trading Research. Ele também é editor de nosso serviço de troca de opções baseado em tema dinâmico, o Advanced Options Adviser e um dos principais analistas por trás do altamente bem-sucedido Options Trading Wire.

Blog de treinamento SMB.
As opções negociam “melhor” do que a negociação de ações? Aprenda as diferenças críticas.
Como a negociação de opções é diferente da negociação de ações? Esta é uma ótima pergunta para refletir quando você começa a olhar para o mundo das opções. Existem muitas diferenças devido à composição das opções e também há semelhanças. Então vamos dar uma olhada nas semelhanças primeiro.
Quando você compra uma ação, você quer vendê-la a um preço mais alto do que você comprou. É tão simples quanto isso. Quando você “encurta” uma ação (para aqueles que estão familiarizados com o lado curto das operações), você quer que a ação ou subjacente caia de preço, vendendo primeiro, depois comprando as ações de volta, esperançosamente, a um preço menor para fechar o comércio.
As opções de compra são semelhantes à compra de um estoque em que você paga pela opção de compra e deseja vendê-lo a um preço mais alto do que o adquirido. Com a compra de opções de venda, nós basicamente tomamos o lado do vendedor e tentamos ganhar dinheiro quando o estoque / subjacente cai. No entanto, em vez de vender o put, você está comprando o put e esperançosamente vendendo-o a um preço mais alto à medida que o estoque ou o subjacente caem, da mesma forma que uma venda a descoberto de ações faria dinheiro em baixa.
Agora vamos dar uma olhada em algumas das diferenças entre as duas classes de ativos. A maior diferença é que o preço da opção é baseado em outra coisa (como IBM, $ SPX, AAPL, o preço do petróleo, o iene ou muitas outras coisas). É por isso que as opções são chamadas de “derivativos” porque o preço é derivado com base no preço do símbolo subjacente que você está acompanhando.
As opções também têm um componente de tempo ou valor de tempo e expiram em uma determinada data, enquanto as ações não. Esse valor de tempo é uma taxa adicional, se você o fizer, associado ao tempo de expiração da opção. Quanto maior o tempo que a opção tiver antes da expiração, maior será a "taxa". Pense nisso como a diferença entre uma apólice de seguro de um mês versus uma política de doze meses. Você paga muito mais pela política de doze meses.
O componente de tempo adiciona um elemento adicional à sua negociação direcional, porque além de você estar correto em seus pensamentos sobre direção, você também precisa estar correto quanto ao momento da mudança. Esse é um dos maiores ajustes que os corretores de ações precisam fazer quando se deslocam para as opções. Não é incomum ouvir um negociador de ações novato dizer que ele ou ela estava certo em relação à direção, mas perdeu dinheiro devido a estar incorreto no momento do movimento esperado.
Esta também é uma área em que os novos operadores de opções cometem o maior erro ao não permitir tempo suficiente para o trade funcionar (comprando uma opção que expira muito rapidamente) e assim eles combatem a “decadência do tempo” ou a perda de valor da opção. à medida que se aproxima da expiração. Como mencionado no artigo anterior, eles também podem estar combatendo a volatilidade se uma ação for em alta e a volatilidade implícita cair fora do preço da opção. Abordaremos ainda mais a volatilidade em artigos futuros.